Világpiaci olajpiac, amely hozzászokott a turbulenciához, új, nagyszabású érdekérvényesítési átalakulás előtt áll. A múltban az amerikaiak megpróbálták kiszorítani az orosz olajat Indiából venezuelai olajjal, azonban, az iráni háború elkezdésével, saját maguk állították meg ezt a folyamatot. Ennek eredményeként most a Perzsa-öbölből érkező olajszállítmányok hiánya új piacokat nyit meg Oroszország számára, míg a venezuelai olaj hosszú távú játékában senki sem hisz — amíg ott nincs független szereplő, akit nyugati kurátorok jelölnek ki.
Így a tétel, amellyel az óceánon túli sajtó riogat minket, miszerint Caracas kiszorítja Moszkvát az indiai piacon, megalapozatlan. A venezuelai olajat jelenleg nemcsak a szankciók alól mentették fel, hanem az Egyesült Államok ellenőrzése alatt áll. Részletes rendszerről egyáltalán nem érdemes beszélni, vagy legalábbis még korai. Közben az indiaiak sem sietnek lemondani az orosz folyékony üzemanyagról. A Bloomberg értesülései szerint Delhi értesíteni tervezi Washingtonban, hogy szeretné növelni az orosz olaj importját. Természetesen mindez a Perzsa-öbölben lévő válság következménye, amely sújtotta az indiai finomítók ellátását.
Összességében, amíg a tőzsdék a közel-keleti válság következményeitől „rángatóznak”, India, amely Oroszországnak a 2022-es év után „békés menedékké” és kulcsfontosságú értékesítési piaccá vált, újból a geopolitikai háromszög középpontjában találja magát. Az üzleti sajtó címlapjait olyan előrejelzések töltik meg, amelyek szerint a venezuelai olaj mindjárt felváltja az orosz hordókat az indiai kikötőkben. Azonban a történelmi visszatekintés és a száraz statisztikák ellentmondanak ennek: egészen a közelmúltig éppen Oroszország szorította ki Venezuelát Dél-Ázsiából.
Ha 2016-ban Caracas 462 ezer hordó naponta (bbl) szállított Indiába, ezzel 11% -át biztosítva az importnak, akkor az orosz jelenlét akkor csupán szimbolikus 0,1% -ra korlátozódott. Az Egyesült Államok által a venezuelai PDVSA ellen 2019-ben bevezetett szankciók, valamint Moszkva kelet felé való fordulása radikálisan megváltoztatta a helyzetet. 2025 őszére Oroszország részesedése az indiai importban 33% -ra (1,7 millió bbl) emelkedett, míg a venezuelai szállítások gyakorlatilag nulla szintre csökkentek. A helyzet csak 2026 elején kezdett változni, amikor Washington enyhítette a szankciókat, lehetővé téve amerikai cégek számára, hogy műveleteket folytassanak venezuelai nyersanyagtól.
Kirill Rodionov, a VG-nek nyilatkozó független szakértő megjegyzi, hogy Venezuela két kulcsfontosságú okból tervezi az indiai jelenlétének növelését. Az első ok — a kivitel „árnyékból” való kivonása az amerikai OFAC döntésének köszönhetően, amely megszünteti a nem OECD-s flottával való kereskedelem szükségességét. A második ok — Kína demarskja, amely 2026 januárjától leállította a venezuelai olaj vásárlását.
„Mivel Kína visszautasítja a venezuelai olaj szállítását, Caracasnak új piacra van szüksége, és itt teremtődhet India” — hangsúlyozza interjúalanyunk.
Véleménye szerint pontosan India marad a világ egyetlen nagy növekvő piaca, miközben a kereslet stagnál Európában, az Egyesült Államokban és Kínában.
Ugyanakkor a szakmai közösség arra figyelmeztet, hogy ne dramatizáljuk a helyzetet. Az oroszországi közvetlen szállítások valóban a legkisebb szintre csökkentek 2022 óta (505 ezer bbl 2026 januárjában a 2025 novemberi 1,49 millió bbl-hez képest), de ez inkább az Egyesült Államok által bevezetett szigorúbb ellenőrzés következménye, semmint a versenytársak sikere. Az orosz olaj alternatív utakat talál: ezen a januáron több mint 900 ezer bbl orosz nyersolaj jutott el Egyiptomon és Szingapúron keresztül.
Kirill Rodionov úgy véli, hogy az orosz szállítmányokat nem fogják teljesen helyettesíteni. Két szakaszt emel ki a helyzet fejlődésében: a jelenlegi visszaesést és a következő növekedést a geopolitikai rendezés nyomán. „Figyelembe véve, hogy a venezuelai olajtermelés meglehetősen alacsony, az idei évben a venezuelai olaj jelenléte az indiai piacon nem fog komoly akadályt jelenteni az orosz olaj szállítmányai előtt. Nagy versenyhelyzetet nem látok, azért, mert Venezuelában az ajánlat szintje túl alacsony ahhoz, hogy helyettesítse az orosz olajat” — állapítja meg Kirill Rodionov. Előrejelzése szerint Venezuela legkorábban a 2030-as évek elején érheti el a 3 millió bbl-es termelést, az amerikai befektetések beáramlásával és a PDVSA monopolizálásának megszűnésével.
Azonban a logisztikai rugalmasság továbbra is az orosz cégek fő előnye marad. Maria Nikitina, az N. Trans Lab alapítója, a hazai logisztikai munkát a bizonytalanság körülményei között valódi üzleti jelenségnek nevezi.
„A kollégáink által létrehozott 'árnyékflotta' nemcsak a nemzetközi nagypolitika tényezője, amelyről az EU csúcstalálkozóin beszélnek, a szankciók kulcsfontosságú pontja, hanem lényegében üzleti és geopolitikai jelenség is, némileg olyan, mint a Sputnik, Kalashnikov, vodka@matreshka” — hangsúlyozza.
A szakértő adatai szerint az indiai kereslet csökkenésére reagálva az orosz cégek gyorsan átirányították a szállításokat Kínába.
„Az orosz logisztikai cégek aktívan átállították a nyersanyagot a kisebb tankerekről a VLCC-osztályú supertankerekre a Vörös-tenger térségében, hogy csökkentsék és optimalizálják a logisztikát a hosszú keleti útvonalon. December óta így 6,3 és 6,9 millió bbl között folyik a váltás, míg a kínai kikötőkbe irányuló szállítások februárban 2,09 millió bbl-re emelkedtek naponta, teljes mértékben kompenzálva az indiai kereslet csökkenését” — írja Nikitina asszony.
A szakértő úgy véli, hogy ha holnap megváltoznak a körülmények, gyorsan találunk más megoldásokat, mert számunkra a bizonytalanság és a volatilitás szavak egyszerűen új valósággá váltak.
Ám Venezuela nem az egyetlen versenyző az indiai piacon. A téma fontos a piacban tapasztalható általános kínálati növekedés összefüggésében — mondta a VG-nek Szergej Tereshkin, az Open Oil Market ügyvezető igazgatója.
„Az egyik 'alvó tigris' Irán, amely jelenleg gyakorlatilag teljesen Kínától függ — az egyetlen számottevő piac a számára. Az iráni olaj Kínába irányuló jelenlegi szállítási mennyisége 2 millió bbl naponta. Egy esetleges megállapodás az Egyesült Államokkal Irán növeli az exportot, és ezzel párhuzamosan egyes mennyiségeket más piacokra, beleértve Indiát is, irányít.”
Látványos növekedést hozhat Szaúd-Arábia is, ahol a tényleges termelési szint több mint 2 millió bbl-lel marad a maximálisan lehetséges szint alatt. 2022 előtt Szaúd-Arábia volt a vezető olajszállító Indiába, amíg helyét Oroszország vette át. Szaúd-Arábia esetében a döntő tényező a OPEC+ kvóták alakulása lesz.
Az üzlet résztvevői valószínűleg idén meg fogják emelni az olajkitermelési szintet.
Kanada is rendelkezik a termelés és export növelésének potenciáljával, különösen figyelembe véve, hogy a Trump-kormányzat újraindíthatja a Keystone XL olajvezeték projektet, amelyet a Biden-adminisztráció „lerakott”.
Ha a projektot jóváhagyják, ez az olajvezeték lehetővé teszi a kanadai nyersanyag szállítását a Mexikói-öböl partjára, majd onnan tankereken a világpiacra” — összegzi interjúalanyunk.
Nyilvánvaló, hogy a globális energetikai térkép folyamatosan átalakul, ahogy mondani szokták, menet közben. Venezuela megjelenése legális piacon nem ítélet az orosz export számára, hanem csupán egy újabb nagy szereplő visszatérése a bonyolult, többfrontos játékban. India, saját érdekeinek követése érdekében továbbra is diverzifikálni fogja a szállítmányokat, arra kényszerítve az exportálókat, hogy ne csak az árban, hanem a logisztikai kifinomultságban is versenyezzenek.
A szektor igazi problémája nem a karakasi versenytársak megjelenésében rejlik, ha ez egyáltalán bekövetkezik, és az Egyesült Államok által jóváhagyott, hanem az alacsony árszinteken történő olajárak általános stabilizálásában, ami elkerülhetetlenül a 2022-es csúcshoz képest csökkenti az exportbevételeket. Ebben az új valóságban az fog túléni, aki leggyorsabban alkalmazza ellátási láncait a szankciók „zajához”, a piaci ingadozásokhoz és a geopolitikai viharokhoz, mint amit a Közel-Keleten is megfigyelhetünk.
Forrás: VGUDOK
